Tendo em vista a chegada das eleições americanas, independente de qual será o resultado, gostaríamos de trazer algumas ideias de investimento do mercado de renda variável. É certo que não se pode dizer o que acontecerá com a economia pós-eleição, mas devemos estar atentos aos sinais que podem mostrar certas tendências que favorecem o investidor.
Caso tenha interesse nos ativos que serão apresentados, entre em contato conosco para discutir algumas estratégias e ouvir a nossa opinião.
Trump ou Biden? 5 ações para comprar, não importa quem vença a eleição.
Não importa quem ganhe as eleições presidenciais dos EUA em 3 de novembro, e independentemente de qual partido controle o Congresso, o país ainda estará lutando contra uma pandemia viral e as incertezas de uma economia abalada.
É difícil prever como os mercados reagirão a esses desafios. O que podemos fazer é observar algumas tendências-chave que parecem ser à prova de eleições, oferecendo assim aos investidores pacientes algumas oportunidades de longo prazo.
Comece com a famosa infraestrutura dos Estados Unidos, que exige de tudo, desde consertar pontes e rodovias até construir estações de recarga de veículos elétricos e instalar torres de comunicação na América rural. É algo sobre o qual Washington adora falar – sem tomar muitas medidas. Mas os investidores não precisam esperar. As necessidades são tão grandes que algumas empresas já estão se movendo por conta própria em grandes iniciativas de geração de empregos, que, no mínimo, impulsionarão a construção e a engenharia.
“É difícil argumentar que o país não tem problemas de infraestrutura”, diz Scott Davis, CEO da Melius Research. “Há muito dinheiro que precisa ser gasto.”
Onde mais os investidores devem procurar oportunidades pós-seleção? Bem, há uma necessidade gigantesca de recursos de rastreamento e teste de coronavírus maiores e mais precisos – e isso ajudará as empresas que os fornecem. E um dólar mais fraco traz consigo temores inflacionários, que ajudaram a alimentar um ganho de 23% no preço do ouro este ano. Mais estímulos de Washington e um déficit cada vez maior podem elevar ainda mais o preço do metal amarelo e das empresas que o extraem.
Aqui estão, então, cinco ações que parecem preparadas para ganhos, independentemente do resultado da eleição.
Laboratórios Abbott
Os seis testes de coronavírus da Abbott Laboratories (ticker: ABT) geraram um ganho de 39% nas vendas de diagnóstico no terceiro trimestre. Até agora neste ano, a Abbot entregou mais de 100 milhões de testes Covid-19, com US $ 881 milhões em vendas apenas no terceiro trimestre.
No início de outubro, a empresa aumentou sua previsão de lucro por ação para o ano inteiro para US $ 3,55, contra a média dos analistas de US $ 3,32.
O mais recente teste de cotonete de US $ 5 da Abbott foi projetado para produzir um resultado em 15 minutos e está conectado a um aplicativo móvel que as pessoas podem usar para validar seus resultados. A Food and Drug Administration concedeu autorização de uso emergencial para o chamado teste de antígeno em agosto, o primeiro desse tipo lançado.
Os analistas da SVB Leerink chamam a Abbott, um gigante da área de saúde de US $ 188 bilhões, uma das ações mais seguras para possuir no setor de tecnologia médica de grandes empresas. A forte demanda “conduzirá a um aumento significativo nas vendas e nas estimativas de EPS em 2021 e 2022”, diz a analista do SVB Danielle Antalffy. Suas estimativas de vendas para 2020 e 2021 sugerem um crescimento de 14%, o que ajuda a explicar um múltiplo preço / lucro estimado de 24,4 para 2021.
5 ações para qualquer resultado eleitoral
Maiores gastos com infraestrutura, adoção de 5G, corrida em direção ao ouro e outras tendências duradouras oferecem aos investidores pacientes oportunidades que superam as inclinações políticas
Retorno de um ano
Um novo pacote de estímulo do Congresso – atualmente em negociação, mas possível após a eleição – inclui financiamento para testes e pode ser outro catalisador para o crescimento, de acordo com analistas do UBS.
Embora o diagnóstico seja o segmento de negócios de crescimento mais rápido da Abbott, a empresa também está percebendo um impulso em dispositivos médicos. As vendas de seus sistemas de monitoramento de glicose no sangue para diabéticos aumentaram 36% no terceiro trimestre.
As ações da Abbott subiram 22% este ano e atingiram uma alta de 52 semanas no final de agosto, depois que o FDA aprovou seu teste rápido de Covid. A Abbott, com 107.000 funcionários, relatou receita de US $ 32 bilhões no ano passado. Apesar do lançamento de testes de coronavírus neste ano, a Abbott não aumentou significativamente os gastos com pesquisa e desenvolvimento, que chegam a pouco mais de US $ 2 bilhões por ano, ou cerca de 6% das receitas.
Existem riscos. Diagnósticos, como os testes de antígenos, são um negócio fluido e em rápida mudança. E existe a capacidade da Abbott de levar seus produtos do desenvolvimento à aprovação até as vendas, especialmente devido à imprevisibilidade do ambiente regulatório, observa Antalffy do SVB.
Newmont
O ouro já está sofrendo este ano, com os investidores buscando um refúgio em um dólar fraco e na queda dos preços do petróleo. O metal amarelo, que atingiu o recorde de US $ 2.063 a onça em agosto, é uma alternativa melhor às taxas de títulos negativas ou zero e geralmente se beneficia de uma fuga dos ativos de risco quando os mercados ficam voláteis. As taxas baixas e a volatilidade devem persistir no próximo ano.
Enquanto a Berkshire Hathaway (BRK.B) de Warren Buffett recentemente fez uma aposta no segmento com uma participação de $ 560 milhões na Barrick Gold (GOLD), James Rasteh da Coast Capital chama a Newmont (NEM), a maior produtora de ouro do mundo (Barrick é No. 2), outra opção. No ano passado, a Newmont criou uma joint venture, Nevada Gold Mines, com a Barrick, com uma participação de 38,5%.
A Newmont opera principalmente na América do Norte e na Austrália politicamente estáveis, com exposição limitada a regiões mais voláteis. O preço real médio do ouro subiu 31% no segundo trimestre. A Newmont disse que a receita do terceiro trimestre aumentou 17% em relação ao ano passado, e o lucro ajustado por ação de 86 centavos superou o consenso dos analistas. O CEO Tom Palmer disse à Barron’s que “a Newmont é uma empresa de longa duração que é bem administrada, com um bom rendimento e alavancagem para os preços do ouro”.
Olhando além da eleição
Essas ações devem ter desempenho superior, não importa quem ganhe as eleições nos EUA
O antigo investidor em ouro Jean-Marie Eveillard – que, até recentemente, era consultor sênior da First Eagle Funds, que no final de junho detinha 19,5 milhões de ações da Newmont no valor de US $ 1,2 bilhão – credita a administração da Newmont por conduzir a empresa com sucesso através das incertezas e restrições da pandemia.
Carey MacRury da Canaccord Genuity estabeleceu uma meta de preço de US $ 88 na Newmont, o que implica um aumento de 50% nos próximos 12 meses. As ações estão com alta de 35% no ano até o momento e atingiram uma alta de 52 semanas em agosto. Mas a 13,3 2021 P / E, a Newmont parece uma pechincha, especialmente se o ouro continuar sua corrida.
SBA Communications
Novos telefones celulares conectados a uma rede 5G de próxima geração têm ganhado as manchetes ultimamente, mas são as empresas que operam as torres e a rede que provavelmente se beneficiarão primeiro com as primeiras adoções.
Isso significa que operadores de torres como US $ 33 bilhões da SBA Communications (SBAC) são os únicos a observar. A SBA é um fundo de investimento imobiliário que possui quase 33.000 torres sem fio nas Américas do Sul e do Norte. Os analistas estão prevendo um crescimento de vendas de 7% no próximo ano. A pandemia parece ter aumentado o uso de redes sem fio, observa Raymond James, que argumentou no início deste ano que a volatilidade nas ações da SBA havia criado uma oportunidade para os investidores.
Em agosto, o CEO da SBA, Jeffrey Stoops, disse que “a pandemia destacou o papel crítico do wireless como a principal fonte de serviços de banda larga, antes mesmo de considerar todos os benefícios que o serviço 5G trará”.
Os fundos ajustados de operações (AFFO), uma medida crítica do desempenho de um REIT, aumentaram cerca de 14% no segundo trimestre em relação ao ano anterior, apesar do fechamento de negócios relacionados à Covid.
A SBA obtém a maior parte de seu fluxo de caixa de arrendamentos de torres nos EUA, que são contratos de longo prazo. As torres têm potencial de crescimento significativo à medida que as telecomunicações constroem redes sem fio 5G. A fusão da T-Mobile US ‘(TMUS) com a Sprint, justificada com base na concorrência em 5G, e sua venda do negócio sem fio pré-pago da Sprint para a DISH Network (DISH) para evitar problemas antitruste, deve acelerar isso.
Isso abre caminho para a SBA construir novas torres e, assim, assinar novos contratos, diz Raymond James. As ações, a US $ 295 recentes, subiram 22% este ano. Ele é negociado com um prêmio para o mercado, a 28,8 vezes o AFFO estimado em 2021, porque os analistas preveem um crescimento médio anual de AFFO superior a 10% até 2023, impulsionado por 5G.
Roper Technologies
A Roper Technologies (ROP) é uma empresa relativamente obscura por trás da tecnologia focada em alguns problemas muito conhecidos. Por exemplo, a Roper fabrica sistemas eletrônicos de pedágio como o que executa o E-ZPass, e está trabalhando com a cidade de Nova York para projetar um sistema de pedágio para Manhattan, um problema maior antes de Covid. Também faz medidores de água que não exigem que as concessionárias enviem agentes para as casas e tecnologia de intubação por vídeo usada no tratamento de Covid.
Deane Dray, analista da RBC Capital Markets, diz que as ações devem apresentar desempenho superior porque metade dos negócios de Roper é em software e software-as-a-service, um setor de tecnologia em expansão. A empresa superou as expectativas de lucro por quatro trimestres consecutivos, mas o que faz Roper se destacar é sua capacidade de gerar caixa, diz ele. O fluxo de caixa livre ajustado para o terceiro trimestre foi de US $ 442 milhões, um aumento de 14%, em um aumento de 1% na receita para US $ 1,4 bilhão.
Até setembro, a Roper converteu 28% de sua receita em fluxo de caixa livre, dizem funcionários da empresa. A Roper aumentou sua projeção de ganhos para o ano inteiro para uma faixa de $ 12,55 a $ 12,65 por ação, de $ 11,90 a $ 12,40.
A Roper é uma empresa aquisitiva que tem como objetivo negócios com poucos ativos em nichos de mercado com altos fluxos de caixa. Esse caixa é usado para aquisições e para pagar dívidas. As margens operacionais do segmento são em média cerca de 30%. “É um destruidor de categorias”, diz Dray.
A empresa fechou seu maior negócio já em setembro, a compra de US $ 5,3 bilhões da Vertafore, que fabrica software usado por seguradoras e agentes para se comunicarem entre si e com os segurados.
“Estamos bem posicionados para um quarto trimestre forte e um ótimo 2021”, disse o CEO Neil Hunn. As ações subiram 4,7% este ano, atingindo uma alta recente em agosto.
Carlisle
Carlisle (CSL) faz coberturas para escolas, shoppings e outras propriedades comerciais. Também produz uma variedade de outros produtos, como pistolas para pintura spray, freios e fios e cabos, todos para uso comercial.
Como a Roper, é uma empresa discreta com muitas vantagens, diz James Hounsell, da Centerstone Investors. O maior catalisador: um crescimento esperado na substituição de telhados à medida que instalações de 30 anos precisam ser renovadas, diz ele. As ações caíram 25% este ano, mas se recuperaram 25% desde que atingiram a baixa em maio.
Carlisle estabeleceu uma meta de atingir EPS de US $ 15 até o final de 2025 – acima dos US $ 6,16 atuais – e a pandemia não está diminuindo isso. “Apesar da dinâmica desafiadora em vários mercados, quero ser direto ao dizer que os enfrentamos de frente e permanecemos absolutamente comprometidos” em atingir essa meta, disse o CEO D. Christian Koch em uma teleconferência em outubro.
A cobertura comercial foi estimada em US $ 5,77 bilhões em negócios no ano passado, de acordo com a Principia Consulting, e está projetada para crescer para US $ 8 bilhões na próxima década. Como a maior parte das obras do setor são refeitas, esse crescimento não depende de uma onda de construção que pode, ou não, continuar.
Carlisle tem planos de aumentar sua margem operacional para 20%, de 14% no terceiro trimestre do ano passado, embora a receita para os primeiros nove meses deste ano tenha caído 13% em relação ao mesmo período do ano passado. Os acionistas viram seus dividendos aumentarem 17%, para US $ 1,52, no mesmo período.
Esse também é um negócio de que Buffett gosta; A Berkshire Hathaway comprou o concorrente Johns Manville há duas décadas. Hounsell diz que é um negócio com uma base de clientes rígida, o que significa que eles tendem a ser leais a seus fornecedores de telhados porque a instalação requer treinamento e know-how.
