Hoje gostaríamos de compartilhar com vocês uma matéria da Charles Schwab que discute a questão de decisões em tempos de euforia, trazendo algumas informações que podem ajudar nas escolhas dos ativos nesse momento. É importante se apoiar em decisões racionais no que diz respeito aos investimentos, a fim evitar frustações futuras.
Apesar de toda a intenção de tomar decisões racionais e fundamentadas – especialmente quando se trata de nossas finanças – às vezes permitimos que as emoções toquem o melhor de nós.
Pior, temos a tendência de racionalizar e eliminar quaisquer erros resultantes, que com o tempo apenas agravam o erro inicial.
O psicólogo vencedor do Prêmio Nobel Daniel Kahneman fez uma extensa pesquisa sobre como podemos tomar decisões mais deliberadas e lógicas quando nossas emoções estão altas. Sua conclusão? Desacelere. Quanto mais tempo você leva, sugere a pesquisa de Kahneman, menos provável é que a emoção atrapalhe sua tomada de decisão.
Em termos práticos, isso significa dar uma chance e realmente pensar por que você quer comprar um investimento. O ativo apoia seus objetivos ou você está apenas perseguindo uma ação ou mercado em alta? O mesmo se aplica quando você deseja vender. O investimento não se encaixa mais em sua estratégia ou o medo está conduzindo sua decisão?
Veja como saber se você está vendendo ou comprando ações, títulos e fundos pelos motivos certos.
Stocks
“Se você está disposto a comprar ou vender a qualquer preço, isso é uma dica de que não está pensando racionalmente”, disse Steve Greiner, vice-presidente sênior da Schwab Equity Ratings®.
Para adicionar mais disciplina às suas decisões de investimento, estude os fundamentos de uma ação – incluindo a relação preço / lucro, dividendos e recompras e retorno sobre o capital – e considere-os no contexto.
Ao adicionar novas posições ao seu portfólio:
- Dê preferência a ações com altos níveis de caixa e baixos níveis de endividamento, o que sugere boa saúde financeira.
- Desconfie de ações cujo crescimento dos lucros parece excessivamente alto, porque provavelmente é insustentável. Por outro lado, você também deve ser cético se uma empresa não tem lucro algum, especialmente se for em um setor que os investidores estão entrando. “Essas empresas geralmente vivem com capital emprestado”, diz Steve.
Ao revisar as ações que você já possui:
- Observe os fundamentos em deterioração, que geralmente indicam problemas. “Você deve descartar uma ação assim que ela não corresponder às suas razões para comprá-la”, diz Steve. No entanto, se o preço da ação estiver caindo, mas seus fundamentos permanecerem fortes, ela pode estar bem posicionada para uma recuperação. “Não deixe o medo induzi-lo a abrir mão de um investimento valioso”, acrescenta.
Para pesquisar os fundamentos de uma ação, os clientes da Schwab podem fazer login, pesquisar seu símbolo e revisar os dados disponíveis nas guias Ganhos, Índices e Dividendos.
Além dos fundamentos, também é uma boa ideia prestar atenção ao sentimento do investidor sobre uma determinada ação. “Seguir o rebanho não é uma boa estratégia de investimento, mas isso não significa que você deva ignorar totalmente o sentimento”, diz Steve. “Se os investidores estão começando a azedar em uma ação, você pergunta por quê, já que o sentimento costuma ser um indicador importante da queda dos preços.”
Para visualizar a nota de sentimento de uma ação, os clientes da Schwab podem fazer login, pesquisar seu símbolo de ação e clicar na guia Avaliações.
Títulos
Como os títulos são relativamente estáveis, os investidores têm menos probabilidade de se desfazer deles em um ataque de pânico de venda. Pelo contrário, os investidores em títulos devem ser cautelosos com a compra em pânico. Considere reavaliar sua próxima compra de títulos se:
- A compra mudaria seu mix de ativos-alvo: ter alguma exposição a títulos do Tesouro faz sentido para muitos investidores porque os títulos são uma parte vital de uma carteira bem equilibrada. Mas pense cuidadosamente sobre a alocação apropriada. Se você saiu correndo das ações para os títulos do Tesouro em resposta a uma desaceleração do mercado, provavelmente teve a alocação errada para as ações. Além disso, o tempo no mercado geralmente é melhor do que tentar controlar o tempo do mercado.
- Você está comprando títulos de risco em um esforço para aumentar os rendimentos: com títulos do Tesouro dos EUA de 10 anos rendendo menos de 1%, 1 é difícil ignorar títulos de alto rendimento pagando 7% ou mais. Mas deixar que seu desejo de rendimentos mais altos dite sua estratégia de investimento é exatamente o tipo de tomada de decisão emocional que você deseja evitar. “Títulos de alto rendimento têm um risco de inadimplência muito maior do que suas contrapartes com grau de investimento, então, se você normalmente não os incluísse em sua carteira, eu não os adicionaria agora”, diz Collin Martin, diretor de renda fixa da Centro Schwab de Pesquisa Financeira. “Além disso, é provável que vejamos mais inadimplências nos próximos meses, à medida que a economia trabalha para se recuperar do COVID-19.”
Dito isso, se você pode tolerar um pouco mais de risco enquanto segue sua estratégia de longo prazo, investir em títulos de alto rendimento por meio de um fundo negociado em bolsa (ETF) ou um fundo mútuo pode ajudar a mitigar o risco de inadimplência. “A diversificação é fundamental ao investir em títulos de alto rendimento”, diz Collin. “Se você está segurando apenas um punhado de questões individuais, mesmo uma inadimplência pode ter um efeito descomunal em seu portfólio geral.”
Então, quando você deve considerar a venda de um título? Um bom motivo seria se a qualidade de crédito de um emissor se deteriorou a ponto de você simplesmente não se sentir confortável com o risco adicional. Outra seria se você simplesmente precisar do dinheiro. Em ambos os casos, não deixe uma venda prejudicar sua alocação alvo em títulos – você ainda deve procurar manter seu portfólio equilibrado e alinhado com seus objetivos.
Um especialista em renda fixa da Schwab pode ajudar a revisar suas opções e determinar a alocação de títulos e a qualidade apropriadas para seu portfólio. Ligue para 877-566-7982 para falar com alguém hoje.
Fundos
Pode ser tentador entrar ou sair de ETFs e fundos mútuos sempre que há uma grande oscilação do mercado. A menos que você seja um trader ativo, no entanto, você deve evitar basear suas decisões de investimento nas tendências do mercado.
A maioria dos investidores sabe que tentar cronometrar o mercado é contrário a atingir seus objetivos de longo prazo, mas saber que isso é verdade não o impede necessariamente de tomar decisões emocionais quando os mercados estão subindo ou caindo.
Para ajudar a manter o equilíbrio, preveja suas decisões de compra e venda em fatores quantificáveis, como:
- Taxas: ao adicionar fundos ao seu portfólio, geralmente dê preferência àqueles com taxas de despesas operacionais mais baixas, pois cada dólar que você paga em taxas não pode ser investido para crescimento futuro. Essa é uma regra fácil de seguir com fundos de índice, cujas taxas tendem a ser relativamente baixas, mas não é tão simples quando se trata de fundos gerenciados ativamente.
“Pagar uma taxa mais alta por um fundo administrado ativamente pode fazer sentido se você acreditar que o fundo vai gerar retornos superiores”, disse Michael Iachini, vice-presidente e chefe de pesquisa de gestão da Charles Schwab Investment Advisory. “Mas não baseie essas decisões no desempenho passado, porque os retornos fortes podem ser devidos à sorte e podem não persistir.” O mesmo vale para aqueles que você já possui. “Se algum de seus fundos atuais parecer excessivamente caro em comparação com alternativas comparáveis, pode ser hora de fazer uma mudança”, diz ele.
- Estratégia de investimento: se você está procurando uma ampla exposição ao mercado ou acesso a uma fatia específica, sempre confirme se a estratégia de investimento de um fundo está de acordo com suas expectativas. Dois fundos que parecem semelhantes na superfície podem adotar abordagens muito diferentes com seus investimentos.
Da mesma forma, é uma boa ideia verificar periodicamente as estratégias de seus fundos atuais – especialmente seus fundos ativos. “Os gerentes podem ajustar suas estratégias de tempos em tempos em um esforço para aumentar os retornos ou responder ao ambiente atual”, diz Michael. “Se isso acontecer com qualquer uma de suas participações, certifique-se de que você está confortável com a direção para a qual o fundo está indo.”
Os clientes da Schwab podem fazer login para pesquisar ETFs e fundos mútuos usando uma variedade de critérios, incluindo índice de despesas, exposição de mercado e muito mais.
Acalme-se
Quando suas emoções estão quentes, elas podem guiá-lo na direção errada, mas desacelerar e se concentrar nos fatos pode ajudar a garantir que você esteja tomando as decisões certas na hora certa e pelos motivos certos. Isso pode parecer óbvio, mas é mais difícil do que você imagina, especialmente no calor do momento.
Fonte: https://www.schwab.com/resource-center/insights/content/how-to-make-rational-buy-and-sell-decisions
