Hoje gostaríamos de compartilhar com vocês a lista de ações que estão sendo negociadas pelo menos 10% abaixo do seu valor considerado justo e que pertencem a empresas de alta qualidade, feita pela Morningstar.
Além disso, podemos observar que o mercado esta apreciado, uma vez que o número de empresas que estão sendo vendidas com desconto esta caindo mês a mês.Os três critérios utilizados para a montagem dessa lista:- Empresas 4 ou 5 estrelas pela Morningstar (com alto desconto em relação ao seu preço justo);- Empresas com alto poder de diferenciação comparativamente aos seus concorrentes – o chamado Wide Moat por Warren Buffett – empresas que têm a capacidade de se manter a distância dos concorrentes por ao menos 20 anos;- Empresas em que a incertitude do preço justo da ação é baixo ou médio.
LIST CRITERIA
Empresas com Wide Moat (grande Fosso) no entendimento da Morningstar.
Moat rating pela Morningstar (um termo originalmente cunhado por Warren Buffett) indica qual a perspectiva de uma companhia manter um diferencial com relacao aos seus investidores por um periodo no tempo. Morningstar considera que empresas com Grande Moat sao mais sustentaveis (com 20 ou mais anos de diferenciacao) enquanto que pequeno Moat tem um diferencial de ao menos 10 anos. Todas as empresas dessa lista tem um Grande Moat de acordo com a Morningstar na data de hoje.
Todas as ações dessa lista são consideradas 4 ou 5 estrelas. Abaixo as considerações:
- O nível de estrelas que uma ação tem é calculado por comparação entre o valor atual da ação e o seu valor justo.
- Quanto mais longe to preço justo, maior é o número de estrelas. Uma ação 5-estrelas significa que esta está sendo negociada consideravelmente abaixo do seu preço justo.
- O sistema de ratings da Morningstar também leva em consideração o nível de incertitude (a coluna “nível de Certitude do valor justo”). Conforme a incertitude é maior, também sobe o valor descontado exigido para uma companhia receber 5 estrelas, dada a menor confiança na precisa da estimativa do valor justo.
Incerteza de valor justo Médio ou Baixo
A classificação de Incerteza de valor justo captura o grau de confiança de um analista de ações da Morningstar sobre sua estimativa de valor justo para uma ação. Nossos analistas avaliam a incerteza do valor justo das empresas (baixo, médio, alto ou extremo) com base na previsibilidade de vendas, alavancagem operacional, alavancagem financeira e exposição a eventos contingentes. À medida que a classificação de Incerteza aumenta, também aumenta o desconto para o valor justo que exigimos para que uma empresa receba uma classificação de 4 ou 5 estrelas, dada a menor confiança na precisão de nossa estimativa de valor justo.
Qualquer dúvida, ficamos a disposição.
